ಒಂದು ಹೆಡ್ಜ್ ಫಂಡ್ ಏನು? ವಿಶ್ವದ ಆರ್ಥಿಕತೆಯ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ

ಭದ್ರತಾ ನಿಧಿ ಸುಮಾರು 70 ವರ್ಷಗಳ ತಿಳಿದುಬಂದಿದೆ. ದೇಶೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ, ಅವರು ಕೆಲವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ವಿಶ್ವಾಸದಿಂದ ಪ್ರಶ್ನೆಗೆ, ತರದ ಕಾಣಿಸಿಕೊಂಡರು: "ಯಾವ ಒಂದು ಹೆಡ್ಜ್ ಫಂಡ್ ಆಗಿದೆ". ತಮ್ಮ ಕೆಲಸದ ಅಪರೂಪತೆಗಳು ಮತ್ತು ಈ ಹಣವನ್ನು ಸಹಾಯದಿಂದ ಹಣ ಮಾಡುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯ ಕುರಿತು ಈ ಲೇಖನದಲ್ಲಿ ಚರ್ಚಿಸಲಾಗುವುದು.

ಅಮೇರಿಕಾದ ಹೆಡ್ಜ್ ನಿಧಿಗಳು: ಇತಿಹಾಸ

ಇದು ಅಮೆರಿಕನ್ ಹೆಡ್ಜ್ ಫಂಡ್ ಮೊದಲ ಸೃಷ್ಟಿಕರ್ತ ಆಗಿತ್ತು. ಈ 1949 ರಲ್ಲಿ ಸಂಭವಿಸಿತು. ಅದೇನೇ ಇರಲಿ, ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಎಂಬುದಕ್ಕೆ ಸಾಕ್ಷಿಯಾಗಿದೆ ಮಹಾ ಆರ್ಥಿಕ ಯೋಜನೆಗಳೊಂದಿಗೆ ಸೃಷ್ಟಿಗೆ ಪೂರ್ವಭಾವಿ ಸ್ಥಿತಿಗತಿಗಳು ಇದ್ದರು. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಅನಿಶ್ಚಿತ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಕ್ಷೇತ್ರಗಳಲ್ಲಿ ಅಭಿವೃದ್ಧಿ ತಡೆಯುತ್ತಿದ್ದ.

ಭದ್ರತಾ ನಿಧಿ ವ್ಯಾಪಾರದ ಹೂಡಿಕೆ ತುಂಬಾ ಮುಖ್ಯ. ಅವರ ಸಮೂಹ ಪರಿಚಯ XX ಶತಮಾನದ 80 ಐಇಎಸ್ ನಡೆಯಿತು. ತಿಳಿದರು ಒಂದು ಹೆಡ್ಜ್ ಫಂಡ್ ಮತ್ತು ಸಾಮಾನ್ಯ ನಾಗರಿಕರು ಆಗಿದೆ.

ಈ ವಿಷಯದ ಬಗ್ಗೆ ಅಮೇರಿಕಾದ ನೀತಿ ಅವಕಾಶವನ್ನು ಎಲ್ಲರಿಗೂ ಶಕ್ತಿ ಹೂಡಿಕೆ ಎಂಬುದು. ಈ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಡಾಲರ್ ನೂರಾರು ಮಿಲಿಯನ್ ಆಸ್ತಿಗಳ ನಿಯಂತ್ರಿಸುವ ಮಾಡಬಹುದು.

ಸಾಕ್ಷರತೆಯ ಅಭಿವೃದ್ಧಿ ತಂತ್ರದ ಜನಪ್ರಿಯತೆ ಅಂಶಗಳಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಮಾತ್ರ ನೀವು ಲಾಭ ಅನುಮತಿಸುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಬಿದ್ದಾಗ.

ಸೊರೊಸ್, ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಅಮೇರಿಕಾದ ಹೆಡ್ಜ್ ನಿಧಿಗಳು ಪ್ರಸಿದ್ಧವಾಯಿತು. ತನ್ನ ಕಂಪನಿಯ ಎಲ್ಲಾ ಚಟುವಟಿಕೆಗಳನ್ನು ನಂತರ, "ಕ್ವಾಂಟಮ್" ಒಂದು ಬಿಲಿಯನ್ ಡಾಲರ್ ದೊಡ್ಡ ಲಾಭ ತಂದಿದೆ, ಪೌಂಡ್ ಆಫ್ ಬಿದ್ದಿದೆ.

ನಮ್ಮ ದೇಶದಲ್ಲಿ ಅಧಿಕೃತವಾಗಿ 2008 ರ ವರ್ಷವೊಂದರಲ್ಲೇ ಹಣ ನಷ್ಟವಾಗದಂತೆ ಅವಕಾಶ. ಇದು ಸುಮಾರು 10 ವರ್ಷಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಂಡಿತು ಮತ್ತು ಈಗ ಅವರು 27 ಒಟ್ಟು ಕಾರ್ಯ - ಒಂದು ಸಣ್ಣ ವ್ಯಕ್ತಿ.

ಒಂದು ಹೆಡ್ಜ್ ಫಂಡ್ ಎಂದರೇನು ಮತ್ತು ಅದು ಹೇಗೆ ಹೂಡಿಕೆ?

ಹೆನ್ಜ್ ಹೃದಯ ಕೆಲವು ಸರಳ ತತ್ವಗಳನ್ನು ನಿಧಿಯನ್ನು:

• ಯಾವುದೇ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತವೆ;
• ಅವರು ಎಲ್ಲಾ ಭದ್ರತೆಗಳ ಮತ್ತು ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ಎದುರಿಸಲು.

ಈ ಚಟುವಟಿಕೆ ಆಸ್ತಿಯನ್ನು ಯಾವುದೇ ಭಾಗದಲ್ಲಿ ತನ್ನ ಕೆಲಸವನ್ನು ವಿನಿಮಯ ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸು ಸಾಧನಗಳು ಸಂಪೂರ್ಣ ರೋಹಿತ ಸೃಷ್ಟಿಸಲಾದ ಮಿತಿ ಇಲ್ಲ. ಈ ಲಭ್ಯತೆ ಧನ್ಯವಾದಗಳು, ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿಲ್ಲ. ಇದು ಇಲ್ಲಿ ಕೆಲಸ ಮಾಡುವುದಿಲ್ಲ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಅಡಿಪಾಯ: .. ಅಂದರೆ, ಒಂದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕುಸಿತದ ಇದ್ದರೆ, ಷೇರುಗಳನ್ನು ಧಕ್ಕೆಯಾಗಬಹುದು ಅಲ್ಲ.

ಈ ಅರ್ಥದಲ್ಲಿ, ಹೆಡ್ಜ್ ನಿಧಿಗಳು ಸಾಕಷ್ಟು ಉಪಕರಣಗಳು ಕುಸಿಯುತ್ತಿರುವ ಉಲ್ಲೇಖಗಳು ಮಾಡಲು. ಆಸ್ತಿಗಳನ್ನು ಅವರು ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ಬಲವರ್ಧಿತ ಮಾಡಿದ್ದಾರೆ.

ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಋಣಾತ್ಮಕ ಪ್ರಭಾವ ಬೀರುವ ಲಾಭ ದೃಷ್ಟಿಯಿಂದ ಇತರ ಉಪಕರಣವನ್ನು ಹಾನಿಯುಂಟುಮಾಡುವ ಒಂದು ಉಪಕರಣವನ್ನು ಖರೀದಿ ಅಲ್ಲಿ ಆದ್ದರಿಂದ, ನಷ್ಟದ ಒಂದು ಅಪಾಯ ನಿರ್ವಹಣಾ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ.

ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ನೀವು ಒಂದು ಡಾಲರ್ ಸಾಲ, ರೂಬಲ್ ಗ್ರಾಹಕ ಪ್ರತ್ಯೇಕವಾಗಿ ಅನುಕೂಲಕರ ಬಲಪಡಿಸುವ ತನ್ನ ಆದಾಯ ರೂಬಲ್ ವೇಳೆ ತೆಗೆದುಕೊಂಡು. ಆದರೆ ಡಾಲರ್ ಬೆಲೆ ಮೂಡುವನು ವೇಳೆ ಅದೇ ಮೂಲ ಡೇಟಾ, ಸಾಲಗಾರ ನಷ್ಟ ನಡೆಯುತ್ತಿರುವಾಗ. ದೊಡ್ಡ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಿಗೆ ಸರಾಸರಿ ಗ್ರಾಹಕ ವ್ಯತಿರಿಕ್ತವಾಗಿ, ಈ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯಲ್ಲಿ ಸಹಿಸುವುದಿಲ್ಲ, ಮತ್ತು ಸಹಜವಾಗಿ ಒಂದು ಸಮಂಜಸವಾದ ಬೆಲೆಗೆ ಕರೆನ್ಸಿ ಕುಶಲ ಮೇಲೆ ಮುಮ್ಮಾರಿಕೆಗಳ ಕೊಳ್ಳುವುದರಿಂದ, ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ನಷ್ಟದ ಇದೆ.

ಇಲ್ಲಿ ಹೆಡ್ಜ್ ನಷ್ಟಗಳನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಸಲುವಾಗಿ ಒಂದು ಸೇಫ್ಟಿ ನೆಟ್ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಇದು ಎಲ್ಲಾ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ತೊಡೆದುಹಾಕಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ.

ಹೇಗೆ ಹಣ ಮಾಡಲು?

ಹೆಡ್ಜ್ ನಿಧಿಗಳು ಸೌಂದರ್ಯ ಅವರು ಯಾವುದೇ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯಲ್ಲಿ ಲಾಭದಾಯಕ ಎಂಬುದು. ವರ್ಷದ ನಟೋರಿಯಸ್ ಸೊರೊಸ್ ಫೌಂಡೇಷನ್ ಸುಮಾರು ಒಂದು ಬಿಲಿಯನ್ ಡಾಲರ್ ಗಳಿಸಿತು. ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನ ಕಾಲದಲ್ಲಿ, ಉದಯೋನ್ಮುಖ ಹೆಡ್ಜ್ ನಿಧಿಗಳು ವರ್ಷದ 15% ಲಾಭ ಕೆನೆ ಕೆನೆ ತೆಗೆದ. ಕೆಲವು ತಯಾರಿಸಿ 500% ಮತ್ತು ದಶಕಕ್ಕೆ 1000% ಮಾಡಲಾಯಿತು.

ಈ ಎಲ್ಲಾ ಹಣವನ್ನು ಕಡೆಗಣಿಸಲ್ಪಡುತ್ತವೆ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಕೊಳ್ಳುವ ಮತ್ತು ತಪ್ಪುದಾರಿಗೆಳೆಯುವ ಮಾರಾಟ ತತ್ವ ನಿರ್ದೇಶಿಸಲ್ಪಡುತ್ತವೆ.

ದಾಖಲೆ ಕಡಿಮೆ ಕಡಿಮೆ ಬೆಲೆಗಳು ಲಕ್ಷಣಗಳಿಂದ ಕಡೆಗಣಿಸಲ್ಪಡುತ್ತವೆ ಭದ್ರತೆಗಳಿಗಾಗಿರುವ ಹೀಗೆ ಈ ಸ್ವತ್ತುಗಳ ಒಂದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗಿದೆ. ಹೀಗಾಗಿ, ಅವರು ತಮ್ಮ ಬೆಳವಣಿಗೆಗೆ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಪಡೆಯಲು ಎಂದು ಊಹಿಸಲಾಗಿದೆ. overvalued ಜೊತೆಗೆ - ವಿರುದ್ಧವಾಗಿರುತ್ತದೆ.

ಈ ತಂತ್ರ ಆದಿಮ, ವಾಸ್ತವದಲ್ಲಿ ಏಕೆಂದರೆ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ಎಂಥಾ ವಿಧವಾಗಿದೆ. ಇದು ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಆ, ದೊಡ್ಡ ಎಕ್ಸ್ಟ್ರಾನೆಟ್ ಹೂಡಿಕೆ ಹೆಡ್ಜ್ ಫಂಡ್ ಸುಮಾರು ತಮ್ಮ ವಿಧಾನಗಳೊಂದಿಗೆ ಕೆಲಸ ಮಾಡುವುದಿಲ್ಲ ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿದೆ. ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ, ಈ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಬಳಸುತ್ತಿದ್ದರೆ, ದಳ್ಳಾಳಿಗಳ ಭದ್ರತಾ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಸಾಲ.

ರಚನೆ

ಒಂದು ಹೆಡ್ಜ್ ಫಂಡ್ ಏನು ಅದರ ರಚನೆಯ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ? ಇಂತಹ ನಿಧಿ ರಚಿಸಲು, ಸಂಸ್ಥೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು, ದಲ್ಲಾಳಿಗಳು ಮತ್ತು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಆಕರ್ಷಿಸುತ್ತದೆ. ಕಂಪನಿಯ ನೌಕರರು ಭದ್ರತಾ ಖರೀದಿ ಮತ್ತು ಮಾರಾಟದ ಮೇಲೆ ಕೆಲಸ ಮಾಡುತ್ತವೆ.

ಫೌಂಡೇಶನ್ ಕೆಲಸದ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಆಸಕ್ತಿ ಆರಂಭವಾಗುತ್ತದೆ. ಅವರ ರಾಜಧಾನಿ ನಿಧಿ ನಿರ್ವಾಹಕರು. ಹೊಣೆಗಾರ ಬ್ಯಾಂಕ್ ವಿವಿಧ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ನಿಯಮದಂತೆ, ಇದು ಖ್ಯಾತಿಯನ್ನು ಜೊತೆ ದೊಡ್ಡ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಆಗಿದೆ.

ರಕ್ಷಣಾತ್ಮಕ ನಿಧಿಗಳ ಚಟುವಟಿಕೆಗಳನ್ನು ಆಡಿಟರ್ ಸ್ವತ್ತುಗಳು, ಪ್ರಮುಖ ಲೆಕ್ಕಪರಿಶೋಧಕ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಸಹ ಯಾರು, ನಿರ್ವಾಹಕರು, ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಒಂದು ವರದಿ ಅಪ್ ನೀಡಬೇಕು.

ಪ್ರಾಥಮಿಕ ಬ್ರೋಕರ್ ತಾಂತ್ರಿಕ ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ. ಇವೆಲ್ಲಕ್ಕಿಂತಲೂ ಹೆಚ್ಚಾಗಿ, ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳನ್ನು ನಡೆಸಿ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಹೊಂದಿರಬೇಕು. ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ದೊಡ್ಡ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಅವಿಭಾಜ್ಯ ಬ್ರೋಕರ್ ವರ್ತಿಸುತ್ತವೆ.

ಜಾಗತಿಕ ಆರ್ಥಿಕತೆಯ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ರಕ್ಷಣಾತ್ಮಕ ನಿಧಿಗಳ ವಿಧಗಳು

ಹೆಡ್ಜ್ ನಿಧಿಗಳು ವರ್ಗೀಕರಣ ಸಾಕಷ್ಟು ಇವೆ, ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಐಎಮ್ಎಫ್ ಎತ್ತಿತೋರಿಸುತ್ತದೆ

• ಗ್ಲೋಬಲ್ - ಅಂತಾರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ವೈಯಕ್ತಿಕ ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ಉಲ್ಲೇಖಗಳು ಅಧ್ಯಯನ, ಕಾರ್ಯ ಒಂದು ತಂತ್ರ ನಿರ್ಮಿಸಲು.
• ಮ್ಯಾಕ್ರೋ ಹಣ ಒಂದು ದೇಶದೊಳಗಿನ ವ್ಯವಹಾರ ಮಾಡಲು ಬಯಸುತ್ತಾರೆ. ಬೃಹದಾರ್ಥಿಕ ಪರಿಸ್ಥಿತಿ ಆಧರಿಸಿ, ಅವರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ನಡವಳಿಕೆಯ ತಂತ್ರ ನಿರ್ಮಿಸುತ್ತಿರುವ.
• ಕೆಲಸದ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಮೌಲ್ಯವು ರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕ್ಷೇತ್ರದಲ್ಲಿ ನಿಧಿಗಳು. ಈ ಸ್ವತ್ತನ್ನು ಬೆಲೆ ಸಂಬಂಧಗಳ ತತ್ವಗಳನ್ನು ಆಧರಿಸಿದ ಒಂದು ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಹೆಡ್ಜ್ ನಿಧಿಗಳು ಆಗಿದೆ.

ರಷ್ಯಾದ ಕಾನೂನು ಪರಸ್ಪರ ನಿಧಿಗಳು ವರ್ಣಿಸಬಹುದು. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಎರಡು ದಶಲಕ್ಷಕ್ಕೂ ಅಧಿಕ ರೂಬಲ್ಸ್ಗಳನ್ನು ಮೌಲ್ಯದ ಭದ್ರತಾ ಹಿಡಿದು ಅತ್ಯಂತ ಅರ್ಹ ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ಕೊಡಬೇಕು. ವರ್ಷದ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರ 300 000 ರೂಬಲ್ಸ್ಗಳನ್ನು ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಸುಮಾರು ಡಜನ್ಗಟ್ಟಲೆ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳು ಮಾಡಬೇಕು.

ಹೇಗೆ ತೊಡಗಿಸಿಕೊಳ್ಳಿ?

ದೇಶೀಯ ಹೆಡ್ಜ್ ಫಂಡ್ ವ್ಯಾಪಾರ ಸುಲಭದ ಭಾಗವಹಿಸುವಿಕೆಯು. ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ರಷ್ಯಾದ ನಿರ್ವಹಣೆಯಲ್ಲಿ ಅವಿಶ್ವಾಸ ಹೊಂದಿವೆ.

ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ನೀವು ಬ್ರಿಟಿಷ್ ವರ್ಜಿನ್ ದ್ವೀಪಗಳು ನಿಂದ ಕಂಪನಿಗಳ ಒಂದು ಗುಂಪು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುವ ನಿಧಿ ಎಕ್ಸ್ಟ್ರಾನೆಟ್ ನಷ್ಟವಾಗದಂತೆ ಪ್ರಯತ್ನಿಸಬಹುದು. ಈ ಸಂಪನ್ಮೂಲ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ವ್ಯಾಪಕ ಅನುಭವ. ಕಂಪನಿಯ ಉದ್ದೇಶಗಳನ್ನು ಘೋಷಿಸಿತು - ವೈಯಕ್ತಿಕ ಬಂಡವಾಳ ಗುಣಾಕಾರ.

ಭದ್ರತಾ ನಿಧಿ, ಖಾಸಗಿ ಕಚೇರಿಯಲ್ಲಿ ತಕ್ಷಣ ನೋಂದಣಿ ನಂತರ, ಇತ್ತೀಚೆಗೆ ಸಿಐಎಸ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪ್ರವೇಶಿಸಿತು ಲಭ್ಯವಿದೆ. ಇದಕ್ಕೆ ಮೊದಲು ಸಂಸ್ಥೆಯ ಅಮೆರಿಕನ್ ಮತ್ತು ಯುರೋಪಿಯನ್ ಬಳಕೆದಾರರ ವೃತ್ತಿಪರತೆ ಮೆಚ್ಚುಗೆ.

ದೇಶೀಯ ಹೆನ್ಜ್ ನಿಧಿಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಬಯಸುವ ಆ ಒಂದು ವಿದೇಶಿ ಬ್ಯಾಂಕಿನಲ್ಲಿ ಒಂದು ಖಾತೆಯನ್ನು ತೆರೆಯಬೇಕು. ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಒಂದು ಮಿಲಿಯನ್ ಡಾಲರ್ ಮೊತ್ತದ ಅರ್ಹರಾಗಿರುತ್ತಾರೆ.

ಪರ್ಯಾಯ ಪರಿಹಾರಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಸ್ಥಳೀಯ ಮಧ್ಯವರ್ತಿಗಳ ಬಳಸಿಕೊಂಡು ವಿದೇಶಿ ನಿಧಿ ಹಂಚಿಕೆಗೆ ಖರೀದಿಸಬಹುದು. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಈ ಅಪಾಯಕಾರಿ ಯೋಜನೆ ಸಣ್ಣ ಷೇರುದಾರನ ಬೆದರುವ ಮತ್ತು ನಿಗಾ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ತೊಂದರೆ ದೃಷ್ಟಿಯಿಂದ ಅರ್ಥಹೀನ.